يتيح لك تجمع السيولة المشفرة قفل الرموز المميزة الخاصة بك في مجموعة من العملات المشفرة حيث يتم استخدامها ، وبالتالي يمكنك الحصول على دخل سلبي. كما أن لديها العديد من الفوائد لشبكات التشفير والتمويل اللامركزي (DeFi) لأنها تبتعد عن كيفية عمل تبادلات التشفير المركزية.

في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على ماهية تجمع السيولة المشفرة ودوره في شبكات DeFi.

ما هو تجمع سيولة العملات المشفرة؟

تجمع السيولة عبارة عن مجموعة من الرموز المميزة المشفرة المضمونة بموجب عقد ذكي. توفر هذه الرموز المميزة التبادلات اللامركزية بالسيولة الأساسية التي تتطلبها. يشير مصطلح "السيولة" إلى السهولة التي يمكن للمرء من خلالها مبادلة عملة مشفرة بآخر. هذه السهولة ضرورية لنظام DeFi البيئي بسبب الأنشطة المالية العديدة التي يتم تنفيذها فيه.

على الرغم من أن قطاع التجارة اللامركزية يحتوي على عدد كبير من مجمعات السيولة ، إلا أن قلة مختارة منها فقط هي التي أثبتت نفسها كخيار أول للمستثمرين. وهي تشمل Uniswap و Balancer و Bancor و Curve Finance و PancakeSwap و SushiSwap.

كيف يعمل تجمع السيولة مقابل دفتر الطلبات

تجمع السيولة مثل وعاء يحتوي على عملات معماة

instagram viewer
محبوسين في عقد ذكي التي تسمح للناس بالتداول بسهولة. يتم فهم أهمية مجمعات السيولة بشكل أفضل عند مقارنتها بدفاتر الطلبات التقليدية.

دفتر الطلبات عبارة عن قائمة رقمية لأوامر بيع وشراء العملات المشفرة مرتبة حسب مستويات الأسعار ويتم تحديثها باستمرار في الوقت الفعلي. بعبارات بسيطة ، يقدم المشترون والبائعون طلبات لعدد الرموز التي يريدون تداولها وبأي سعر. تتطلب الطريقة أن يكون شخص آخر على استعداد لتلبية الطلب. خلاف ذلك ، سوف يتعامل المتداولون بسعر غير موات أو ينتظرون لفترة طويلة لرؤية شخص يلبي السعر المطلوب.

تضمن مجمعات السيولة تنفيذ أوامر البيع والشراء بغض النظر عن الوقت من اليوم وبأي سعر تريد التداول به دون البحث عن أي طرف مقابل مباشر. يستخدم النظام صانع السوق الآلي (AMM) لضمان ذلك. لن تحتاج إلى العثور على بائع لشراء رمز مميز. كل ما هو مطلوب هو سيولة كافية في المجمع.

عند حدوث مبادلة الرمز المميز ، تضمن AMM تعديل السعر بناءً على الخوارزمية الخاصة بها. تضمن الخوارزمية وجود سيولة دائمًا في المجمع ، بغض النظر عن حجم الصفقة.

تجمع السيولة ، بشكل افتراضي ، هو نسبة 50:50 من عملتين. لنفترض أن 50٪ بيتكوين (BTC) و 50٪ إيثر (ETH). عندما تشتري BTC مع ETH ، ستبدأ المجمعات في خسارة BTC والحصول على المزيد من ETH. تزيد الخوارزمية من سعر البيتكوين وتخفض سعر الأثير للحفاظ على النسبة منظمة. هذه العملية عبارة عن رد فعل آلي منظم ذاتيًا لاحتياجات السوق.

مزايا وعيوب كتب النظام

كما أن نظام دفتر الطلبات له مميزاته. يسمح النظام ، الذي تم استخدامه لسنوات عديدة ، للمشترين والبائعين باتخاذ قرارات أكثر استنارة. يكشف دفتر الطلبات عن الاختلالات في السوق ، والتي يمكن للمتداولين استخدامها للحصول على نظرة ثاقبة لاتجاهات السوق على المدى القصير. على سبيل المثال ، عندما تكون هناك زيادة في عدد أوامر الشراء ، فمن المحتمل أن تكون هناك زيادة في السعر لأن زيادة عدد المتداولين صاعدون.

يمكن أيضًا استخدام دفاتر الطلبات لتحديد مناطق السوق التي تخلق الدعم والمقاومة. على سبيل المثال ، يمكن العثور على دعم قوي في منطقة بها عدة أوامر شراء ، بينما قد تجد دعم مقاومة في منطقة بها أوامر بيع متعددة.

يقدم دفتر الطلبات أيضًا بعض التحديات ، من أهمها الافتقار إلى الشفافية. تم اكتشاف التبادلات وهي تشارك في التلاعب بالأسعار ، والتداول من الداخل ، وغسل التداول ، فضلاً عن التلاعب بأوامر التداول الخاصة بهم. نتيجة لذلك ، يعطي دفتر الطلبات للمتداولين معلومات خاطئة ، مما يؤدي بهم إلى إجراء صفقات لا ينبغي لهم القيام بها.

نظرًا لأن التبادلات الأكثر مركزية تخزن معلومات ووثائق عملائها ، فهناك احتمال أكبر بأن معلومات العملاء يمكن أن يتم كشفها في حالة حدوث خرق للبيانات.

يتم استخدام كتب الطلبات في الكثير من البورصات المركزية ، بما في ذلك Binance و Coinbase. يستخدم دفتر الطلبات أيضًا لتداول الأسهم في أسواق الأسهم التقليدية. ومع ذلك ، لا تعمل دفاتر الطلبات بشكل جيد عندما لا يكون السوق شديد السيولة. هذا لأن العثور على تطابق لن يكون سهلاً ، وقد تضطر إلى الانتظار لفترة طويلة لتنفيذ تداولاتك.

3 مزايا تجمعات السيولة على دفاتر الطلبات

فيما يلي ثلاث مزايا تتمتع بها مجمعات السيولة على أنظمة صنع السوق التقليدية.

1. هناك سيولة على جميع المستويات السعرية

لا يتعين عليك الاتصال بالمتداولين الآخرين للتداول لأن هناك دائمًا سيولة طالما بقيت أصول العميل في المجمع.

لا داعي للقلق بشأن العثور على شريك يرغب في التداول بنفس السعر الذي تريده. بدلاً من ذلك ، تقوم الخوارزمية بضبط قيمة العملة المشفرة بناءً على سعر صرف المنصة.

2. توازن سعر أفضل

مع تجمعات السيولة ، لا يمكن للبائع أن يطلب أسعار سوق عالية. وبالمثل ، لا يمكن للمشترين تخفيض سعر السوق إلى ما دون متوسط ​​السعر. ونتيجة لذلك ، أصبحت المعاملات أكثر سلاسة ، وأصبح السوق أكثر توازناً.

بمجرد أن يقوم مزود السيولة بإيداع الأموال في المجمع ، فإن العقود الذكية تتحكم بشكل كامل في تحديد السعر.

3. يمكن لأي شخص توفيرها والاستفادة منها

لا يقتصر توفير السيولة على صناع السوق ، ويمكن لأي شخص توفير السيولة. رسوم الإدراج ومتطلبات "اعرف عميلك" وغيرها من الحواجز المرتبطة بالبورصات المركزية ليست مطلوبة لمجمعات السيولة. لتوفير السيولة للمجمع ، ستحتاج فقط إلى إيداع مبلغ يساوي قيمة الأصول.

عادة ما يكافأ مقدمو السيولة برسوم يمكن أن تكون شكلاً من أشكال الدخل السلبي.

3 مخاطر تجمعات السيولة

هناك أيضًا بعض العيوب في تجمعات السيولة. ثلاثة من هذه القضايا موضحة أدناه.

1. خسارة غير دائمة

قد تتغير قيمة رمز العملة المشفرة مقارنة بآخر بسبب أنشطة العرض والطلب ، مما يؤدي إلى خسارة غير دائمة للقيمة. تحدث هذه المشكلة عندما تنتهي نسبة أصلين محتفظين بهما غير متكافئة بسبب الزيادة المفاجئة في الأسعار في أحد الأصول.

تجعل الخسارة غير الدائمة مزودي السيولة يخسرون ربحًا من أحد الأصول التي يمتلكونها. يمكن أن تصبح دائمة إذا قام مزود السيولة بسحب أمواله من المجمع قبل أن يتعافى السعر.

2. الثغرات الأمنية في العقود الذكية

تدير العقود الذكية الأصول المضافة إلى المجمع ؛ لا توجد سلطة مركزية أو وصي لهذه الأصول. لذلك ، قد تفقد العملات بشكل دائم إذا تم اكتشاف ثغرة أمنية.

يعد إجراء عمليات تدقيق العقود الذكية طريقة جيدة لضمان أن العقود الذكية آمنة من الانتهاكات الأمنية. ومع ذلك ، تتطلب العملية إلقاء نظرة فاحصة على الكود المصدري للبحث عن العيوب المحتملة.

3. مجموعات اختطاف المطورين

هناك فرصة للاحتيال في تجمع سيولة شديد المركزية. على سبيل المثال ، يمكن لأحد المطورين في التجمع الاستيلاء على موارد التجمع. نتيجة لذلك ، يجب عليك تحديد مجمع السيولة الخاص بك بعناية وإجراء العناية الواجبة الكافية قبل إيداع عملتك المشفرة.

كن حذرا من المشاريع حيث يمكن للمطورين تغيير قواعد التجمع. على سبيل المثال ، قد يكون لدى المطورين أحيانًا مفتاح خاص أو طريقة أخرى للحصول على وصول خاص إلى رمز العقد الذكي. بدون تدقيق ذكي للعقد ، يمكنهم استخدام هذا لفعل شيء سيء ، مثل السيطرة على الأموال المجمعة.

تجمعات السيولة ضرورية لعمليات تقنية DeFi

يعتبر تجمع السيولة عنصرًا مهمًا في DeFi. على الرغم من أن لها عيوبها ، إلا أنها تساعد في تنفيذ العديد من أنشطة DeFi مثل التداول ، زراعة المحاصيل المشفرةوالإقراض وتداول المراجحة وتقاسم الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، يمكنك أيضًا الحصول على دخل سلبي من خلال كونك مزودًا للسيولة.

مع مجمعات السيولة ، يمكنك التداول دون خوف من التلاعب بالأسعار من جانب صانعي السوق ، مما يزيد من ثقة المتداولين ومزودي السيولة في العملات المشفرة و DeFi بشكل عام.