يمكن أن تكون أسواق العملات المشفرة متقلبة. منذ نشأتها ، شهدت العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum ارتفاعات وهبوطات هائلة في قيمة - حتى في بعض الأحيان في غضون دقائق - وقد ترك العديد من المستثمرين يهزون رؤوسهم ويتساءلون كيف هذا التقلب يمكن أن تحدث على الإطلاق.
تعد تقلبات العملات المشفرة مشكلة يقلق الكثير من المتداولين والمستثمرين بشأنها عندما يستثمرون في العملات المشفرة. ولكن لماذا نرى تقلبات في سعر البيتكوين والعملات المعدنية الأخرى؟ لماذا سوق العملات المشفرة متقلب للغاية؟
الأسباب الكامنة وراء تقلبات سوق العملات المشفرة
العملات المشفرة أو الرقمية هي مستقبل المال. إنها طرق سريعة وآمنة للمعاملات لا تخضع لأي سيطرة أو تدخل حكومي. في وقت كتابة هذا التقرير ، بلغت القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة 1.2 تريليون دولار ، وتغير بنسبة 39٪ عن عام 2021.
Crypto هي فئة أصول استثمار عالية المخاطر وعائدات عالية ، ويتطلب تداولها الكثير من التحليل والفهم للتكنولوجيا الأساسية ومحركات السوق.
العملات المشفرة متقلبة حسب التصميم. أسواق العملات المشفرة مضاربة للغاية ، ولا يوجد نظام تنظيمي راسخ لتداولها. لذلك ، يتم تداول العملات المشفرة بمعدل لا يمكن التنبؤ به أكثر من الأسهم والسندات. قد يكون عدم القدرة على التنبؤ هذا شيئًا جيدًا أو سيئًا ، اعتمادًا على وجهة نظر المستثمر. على سبيل المثال ، إذا اشتريت Bitcoin عندما كان سعرها 20 دولارًا في عام 2011 واحتفظت بها حتى وصلت إلى 20000 دولار في عام 2017 ، فقد حققت عائدًا قدره 1000 مرة!
من ناحية أخرى ، إذا اشتريت Bitcoin عندما كان سعرها 10951 دولارًا في عام 2018 وقمت ببيعها بسعر 3847 دولارًا في عام 2019 ، فقد خسرت ما يقرب من 70 ٪ من استثمارك. مما يطرح السؤال التالي: ما العوامل التي تساهم في تقلبات أسعار العملات المشفرة؟
1. العرض والطلب
لفهم تقلبات العملات المشفرة ، من المهم أن نفهم كيف يتغير المعروض منها مع تزايد عدد الأشخاص الذين يشترونها ومع استمرار عملية التعدين في إنتاج عملات معدنية جديدة. عندما يرغب المزيد من الناس في شراء Bitcoin أو Ethereum ، تزداد قيمة هذه العملات بسبب زيادة الطلب. زيادة الطلب والعرض المحدود للعملات المعدنية (لن يكون هناك سوى 21 مليون بيتكوين) تخلق ارتفاعًا في السعر لأن عددًا أكبر من الأشخاص يرغبون في شرائها أكثر من المتاح للبيع.
ومع زيادة كمية العملات المعدنية المتاحة ، سينخفض سعر تلك العملات لأن المزيد من الناس سيكون لديهم الحافز لشرائها ، وسيكون المزيد منهم على استعداد لبيعها. وبالتالي ، يصبح السوق أكثر تنافسية ، وقد تنخفض الأسعار نتيجة لذلك.
هذا هو السبب في أن العملات المشفرة التي تحتوي على الكثير من العملات المعدنية المتداولة تشهد أسعارًا أقل من العملات المشفرة التي لا تحتوي على العديد من العملات المعدنية المتداولة. هذا لأنه عندما يكون هناك المزيد من العملات في السوق (مما يعني انخفاض الطلب) ، ينخفض السعر ، وهذا أحد الأسباب من غير المرجح أن تصل عملة الـ Dogecoin إلى دولار واحد. هذا لا ينطبق فقط على العملات المشفرة ولكن أيضًا على الأسهم والأدوات المالية الأخرى.
2. المضاربة والضجيج
أحد العوامل الرئيسية التي تساهم في تقلبات أسعار العملات المشفرة هو المضاربة والضجيج. عند إطلاق عملة معماة جديدة ، فإنها عادةً ما تشهد ارتفاعًا أوليًا في الإثارة حيث يسمع الناس عنها لأول مرة. غالبًا ما يتسبب هذا في اندفاع الناس لشراء وبيع العملة الجديدة ، مما يرفع السعر إلى مستويات غير مستدامة.
بمجرد أن يعتبر الناس أن العملة مبالغ فيها ويخسرون المال عليها ، فإن الضجة والمضاربة تموت وتؤدي في النهاية إلى انهيار الأسعار مع انفجار الفقاعة. من الشائع جدًا أن تشهد العملات المشفرة ارتفاعات هائلة ثم تتعطل نتيجة لذلك. يساهم المؤثرون والمشاهير أيضًا في تقلبات أسعار العملات المشفرة. على سبيل المثال ، انخفض Dogecoin بنسبة 91٪ بعد ظهور SNL لـ Elon Musk في مايو 2021.
3. تكليف الإنتاج
تعتمد تكلفة إنتاج الرموز المميزة على عاملين رئيسيين: معدل تجزئة الشبكة واستهلاك الطاقة للشبكة. في نظام إثبات العمل مثل تلك المستخدمة في Bitcoin و Ethereum ، يتنافس عمال المناجم لحل المشكلات الرياضية المعقدة من أجل الحصول على مكافآت برموز جديدة. كلما زادت المنافسة على تعدين عملة مشفرة معينة ، زادت صعوبة تعدينها وأقل ربحية بالنسبة للمعدنين لمواصلة التعدين.
يمكن للمعدنين من الناحية النظرية الاستسلام والتحول إلى عملة مشفرة أخرى عندما لا تؤتي جهود التعدين ثمارها بعد الآن. ومع ذلك ، فإن هذا يخلق تقلبًا قصير الأجل في أسعار العملات المشفرة حيث يتحول المعدنون إلى رموز أكثر ربحية أو يحتفظون بالرموز لفترة أطول. قد يؤثر هذا التقلب حتى على النجاح طويل الأجل لبعض الرموز ويتسبب في فقدها لحصتها في السوق بمرور الوقت.
وبالتالي ، مع زيادة تكاليف التعدين ، فإنه يتبع زيادة قيمة العملة المشفرة. لن يستمر عمال المناجم في التعدين إذا كانت قيمة العملة التي يستخرجونها ليست عالية بما يكفي لتغطية تكاليفهم. يعد تعدين البيتكوين مثالًا رئيسيًا على ذلك، مع تعديل السعر ليناسب عمال المناجم.
4. منافسة
توجد الآلاف من العملات المشفرة المختلفة ، مع إطلاق مشاريع ورموز جديدة كل يوم. ومع ذلك ، عندما تصبح المنافسة شديدة للغاية ، يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار عن طريق خفض قيمة جميع العملات المشفرة ، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم.
5. اللوائح والمتطلبات القانونية
أحد العوامل التي تؤدي إلى انخفاض أسعار العملات المشفرة هو تقلب الحكومات في جميع أنحاء العالم التي يبدو أنها تتخذ إجراءات صارمة ضد العملات المشفرة. على سبيل المثال ، حظرت الصين عروض العملة الأولية (ICOs) وجمدت التداول في عدد من العملات المشفرة في سبتمبر 2017. تسبب هذا في انخفاض سعر البيتكوين بشكل كبير خلال فترة.
6. الحيتان المشفرة
تعتبر الحيتان المشفرة من أصحاب عدد كبير من العملات المشفرة. عادة ما يكون لديهم كميات ضخمة من العملات المشفرة والمال على المحك ويمكنهم تحريك السوق بشكل كبير عن طريق شراء أو بيع كميات كبيرة من العملات المشفرة. على سبيل المثال ، إذا كان شخص ما يمتلك رابع أكبر محفظة بيتكوين في العالم وقرروا ذلك صرف بعض عملات البيتكوين الخاصة بهم ، فقد يتسبب ذلك في تقلب سعر البيتكوين بشكل كبير في المدى القصير مصطلح.
تستطيع الحيتان المشفرة التلاعب بأسعار العملات المشفرةبغض النظر عن العملة المشفرة ، سواء كانت Bitcoin أو Ethereum أو Dogecoin أو غير ذلك.
مستقبل العملات المشفرة
تسببت السوق الهابطة لعام 2022 في قيام العديد من الأشخاص في صناعة العملات المشفرة بالتشكيك في جدوى العملات المشفرة ككل. بينما يعتقد بعض مؤيدي العملات المشفرة أن الأسواق ستستقر في النهاية وأن العملات المشفرة ستستقر تستمر في اكتساب القيمة بمرور الوقت ، والبعض الآخر أكثر تشاؤمًا بشأن مستقبل العملات المشفرة مثل كامل.
في النهاية ، سيحدد الوقت فقط ما إذا كانت العملات المشفرة ستصل إلى إمكاناتها الكاملة كعالمية العملة وطريقة الدفع أو ما إذا كانت التكنولوجيا الكامنة وراءها ستنزل إلى تقنية نهاية.
