مع وجود العملات المشفرة في طريقها إلى الاتجاه السائد ، يستخدمها المزيد من المستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، فإن التقلبات العالية في العملات المشفرة جعلت العديد من المستثمرين متشككين ، إن لم يكن خائفين ، من استثمار أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس.
أدخل crypto ETNs ، وهو منتج يتم تداوله في البورصة يستخدم في عالم التمويل التقليدي لسنوات. الآن ، يقدمون للمستثمرين فرصة فريدة للاستثمار بشكل غير مباشر في العملات المشفرة دون توسيع منحنى التعلم الحاد للعملات المشفرة.
إذن ، ما هي بالضبط ETNs المشفرة ، وما هي فوائدها ومخاطرها ، وهل هناك أي أمثلة جيدة لـ ETN؟
ما هي العملة المشفرة ETN؟
الأوراق النقدية المتداولة في تبادل العملات المشفرة (ETNs) هي منتجات مالية تتعقب سعر عملة مشفرة معينة ، مثل Bitcoin أو Ethereum أو Solana. يعد مُصدر ETN ، والذي يكون عادةً مؤسسة مالية ، بدفع مستثمر مقابل العملة المشفرة الأساسية مطروحًا منه الرسوم والتكاليف الأخرى.
لا يتعين على المؤسسة المالية شراء العملة المشفرة الأساسية. بدلا من ذلك ، يمكنهم استثمارها في ما يريدون طالما ، في نهاية فترة الاستثمار ، سيدفعون للمستثمر سعر الفائدة المسبق المكافئ للعائد الذي حققته عملة مشفرة.
وفي الوقت نفسه ، يمكن للمستثمرين تداول ETNs في بورصة ETN ، تمامًا كما يفعلون مع العملات المشفرة أو الأسهم. يسمح هذا النظام لأي شخص بالاستثمار في سوق العملات المشفرة دون شراء العملات المشفرة بالضرورة.
ما هو الفرق بين صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة؟
ETNs و صناديق الاستثمار المتداولة (الصناديق المتداولة في البورصة) تتمتع بعلاقة وثيقة على أساس تشابهها مع الصناديق المشتركة مع ميزة إضافية تتمثل في كونها قابلة للتداول. ومع ذلك ، هناك شيء واحد يميزهم.
بينما تمثل ETNs التزامًا ضريبيًا فقط مع المُصدر ، فإن ETFs تحتفظ بالعملات المشفرة الأساسية والشركات المشاركة في تطويرها. ومن ثم ، توفر ETN التعرض لعودة العملة المشفرة الأساسية ، بينما توفر ETF التعرض لأداء العملة المشفرة الأساسية.
ما هي الفوائد التي تتمتع بها عملة الـ ETN الخاصة بالعملات المشفرة؟
تقدم الأوراق النقدية المتداولة في البورصة (ETN) العديد من المزايا ، بما في ذلك:
- راحة: توفر أرقام ETNs طريقة بسيطة لـ استثمر في العملات المشفرة دون شراء. لذلك ، لا تحتاج إلى إعداد محفظة أو إدارة مفاتيحك الخاصة أو القلق بشأن أمان أصولك الرقمية.
- إمكانية الوصول: ETNs مطروحة للتداول العام ويمكن شراؤها وبيعها بسهولة من خلال حساب الوساطة. لا تحتاج إلى إتقان نطاق وعمل العملات المشفرة أو لديك الخبرة الفنية والموارد للاستثمار.
- تنويع: توفر ETNs التعرض لمؤشرات محددة من خلال الوعد ببساطة بدفع عائد المؤشر بدلاً من الاستثمار في العملة المشفرة. يتيح ذلك للمستثمرين تنويع محافظهم والوصول إلى فئات أصول جديدة.
- تقليل خطأ التتبع: نظرًا لأن عودة ETN تكمل عودة العملة المشفرة الأساسية ، فهذا يعني أنك تحصل على تطابق جيد مع مؤشر معين للعملات المشفرة إذا كانت هذه هي خطتك الاستثمارية. هذا على عكس صناديق الاستثمار المتداولة ، حيث يجب عليك إعادة موازنة المحافظ باستمرار لمطابقة المؤشر ، مما قد يؤدي إلى حدوث أخطاء.
- المزايا الضريبية: من الناحية المثالية ، تخضع العملات المشفرة للضريبة كممتلكات ، مع الأرباح المحققة من شراء أو بيع أو تحويل أصول التشفير الخاضعة للضريبة. أرقام ETN مختلفة. يتم فرض ضرائب عليها كأرباح رأسمالية ، مما يؤدي إلى انخفاض فواتير الضرائب. بالإضافة إلى ذلك ، في بعض الولايات القضائية ، عادة ما يكون هذا النوع من ضريبة أرباح رأس المال طويلة الأجل أقل من ضريبة أرباح رأس المال قصيرة الأجل المستحقة على أي فائدة.
ما هي مخاطر العملات المشفرة ETNs؟
بينما تبدو ETNs كخيار استثماري سهل ، فهي لا تخلو من المخاطر. يشملوا:
- التقصير: هناك دائمًا خطر يتمثل في عدم قدرة المؤسسة المالية أو المُصدر على سداد العائدات أو حتى رأس المال للمستثمر ، على الرغم من مدى تأسيسها. قد تتسبب تقلبات سوق العملات المشفرة ومخاطر ائتمان المُصدر في حالات تخلف عن السداد ، مما يؤدي إلى خسائر.
- لا توجد مطالبة للأصول الأساسية: في معظم الحالات ، يشبه الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة شراء السندات غير المضمونة. استثمارك غير مدعوم بأي أصول. أنت تعتمد فقط على الجدارة الائتمانية للمصدر. سيكون خيار ETN المضمون خيارًا أكثر حكمة.
- السيولة: على الرغم من أن ETNs يتم تداولها علنًا ، إلا أن معظمها ليس لديها أحجام تداول عالية. وبالتالي ، قد يكون بيع ETN الخاص بك إلى متداول آخر أمرًا صعبًا أثناء أحجام التداول المنخفضة أو ظروف السوق الأخرى.
هل صناديق ETN الخاصة بالعملات المشفرة أكثر خطورة من صناديق الاستثمار المتداولة؟
في حين أن ETNs و ETFs المشفرة تحمل مخاطر السوق ، مما يعني أن تغيرات السوق تؤثر على الاستثمار ، تحمل ETNs مخاطر ائتمانية إضافية تتمثل في عدم قدرة المُصدر على سداد مدفوعاته التزامات. وبالتالي ، تعتبر ETNs أكثر خطورة من ETFs. ومع ذلك ، يعتمد مستوى المخاطر العام على المنتج المحدد والأصول الأساسية وممارسات الاستثمار وظروف التسويق.
أعلى 5 عملة مشفرة ETNs
يمكن لشركات الاستثمار في Cryptocurrency إنشاء العديد من منتجات ETN كما تريد من أي من العملات المشفرة في السوق. ولكن فيما يلي أهم خمس أرقام ETN لعملة البيتكوين.
تم إصدار Bitcoin ETN بواسطة VanEck ، وهو مدير استثمار عالمي تأسس في 1955 لتقديم خيارات الاستثمار. إنه يوفر ETN مضمونًا بنسبة 100٪ استنادًا إلى مؤشر إغلاق MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP ويتتبع سعر Bitcoin عن كثب. إنه موجود
للتداول في البورصات الثانوية مثل XETRA و SIX و Euronext. تشمل حسابات VanEck ETN الأخرى المتوفرة Ethereum و Solana و TRON و Avalanche.
ETC Group هي شركة استثمار تشفير مقرها ألمانيا تقدم ETC Group Physical Bitcoin ، وهو اندماج بين ETF و ETN ، مدعومًا بمذكرة مضمونة مضمونة. يتم إصدار ETC Group Bitcoin ETN في ألمانيا تحت إشراف الحكومة الألمانية وهو مدرج بالدولار الأمريكي و متاح للتداول في Aquis Exchange UK و Deutsche Börse XETRA و Euronext Amsterdam و SIX Swiss تبادل. تشمل ETNs الأخرى التي تقدمها ETC Group Ethereum و Litecoin و Solana و Polygon و XRP و Cardano و Avalanche و Polkadot.
تقدم شركة 21Shares ، وهي شركة استثمار تعمل بالعملات المشفرة فقط ، واحدة من أكبر مجموعات المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs). تحتل Bitcoin ETN مكانة عالية من حيث أداء المحفظة. الغرض منه هو السماح للمستثمرين بالاستفادة من تقلبات عملات البيتكوين ويمكن تداوله عالميًا بالدولار الأمريكي في بورصة Euronext Amsterdam و SIX Swiss Exchange. تشمل ETNs للعملات المشفرة الأخرى التي تقدمها 21Shares Binance BND و Ethereum و Polkadot و Algorand و Solana و Stellar و XRP.
Coinshares هي شركة استثمار أصول رقمية عالمية مقرها لندن تأسست عام 2013. أنشأت أول منتج بيتكوين يتم تداوله في البورصة ، Bitcoin Tracker One ، والذي تم إدراجه في NASDAQ / OMX في ستوكهولم في عام 2015. تتمتع Coinshares بسجل طويل من الاستثمار المنظم في الأصول الرقمية ، كما أن برامج ETP الخاصة بها مدعومة فعليًا. يمكن لمواطني الولايات المتحدة تداول ETNs من خلال أي من الوسطاء الـ 25 المدرجين. تشمل ETNs المشفرة الأخرى التي تقدمها Coinshares Ethereum و Litecoin و XRP و Polkadot و Tezos و Solana و Chainlink وغيرها.
WisdomTree هي راعي ETPs ومدير الأصول ومقرها نيويورك. إنه يقدم Wisdom Tree Bitcoin ETP ، وهو منتج مدعوم فعليًا من Bitcoin مدرج بالدولار الأمريكي كعملة أساسية في Euronext و SIX و XETRA وبورصة فرانكفورت للأوراق المالية. يمكن للمستثمرين من البلدان التي تحمل جواز سفر الاستثمار مباشرة في المنتج ، بينما يتعين على الآخرين استخدام وسيط ، مثل البنك. تشمل ETNs الأخرى التي تقدمها WisdomTree Ethereum و Cardano و Polkadot و Solana.
هل يجب أن تستثمر في العملات المشفرة باستخدام ETN؟
كتوحيد لتقنية تمويل لامركزية جديدة نسبيًا ومفهوم سوق مالي قديم ، توفر لك ETNs فرصة فريدة لتداول العملات المشفرة.
ومع ذلك ، من المهم التفكير بعناية في المخاطر قبل الاستثمار في ETNs للعملات المشفرة. مثل مع كل الاستثمارات والبحث والتشاور مع مستشار مالي قبل القيام باستثمارات ضخمة قرارات.
