ما هو صندوق التأمين المشفر وكيف يعمل؟

سوق العملات المشفرة متقلب ولا يمكن التنبؤ به ، لذلك يجب أن تتخذ البورصات تدابير لحماية مستخدميها من الخسائر غير المتوقعة. يعد صندوق التأمين على العملات المشفرة أحد تلك التدابير ، وهو مهم للمتداولين الذين يتداولون معه نفوذ لفهم كيفية عمل صناديق التأمين لمعرفة التدابير المعمول بها إذا تم تصفيتها.

ما هو صندوق التأمين على العملات المشفرة؟

يوفر صندوق التأمين المشفر شبكة أمان لتغطية الخسائر غير المتوقعة التي تتجاوز الهامش الأولي. يساعد هذا الإجراء الوقائي المتداولين على تخفيف المخاطر ويوفر طبقة إضافية من الأمان ضد تكبد الرصيد السلبي عند الانخراط تداول المشتقات عالية المخاطر. في الوقت نفسه ، تضمن صناديق التأمين أيضًا حصول المتداولين المربحين على أرباحهم بالكامل.

كيف تعمل صناديق تأمين تبادل العملات المشفرة

يتم تضخيم أي خسائر تتكبدها عندما تنخرط في تداول العملات المشفرة بالرافعة المالية. إذا انخفض سعر الأصل وانخفضت قيمة مركزك إلى ما دون حد معين يشار إليه بـ "سعر التصفية" ، ستبيع منصة التداول مركزك لاستعادة الأموال المقترضة المقدمة إليها أنت.

بافتراض أن لديك 5000 دولار للتداول وأنك تستخدم رافعة مالية 10x ، فإن نتائج التداول الخاصة بك ، سواء الربح أو الخسارة ، سيتم تضخيمها بمعامل 10. على سبيل المثال ، إذا توقعت أن سعر عملة مشفرة مثل BTCUSD سوف يرتفع ويبدأ التداول ، ولكن يبدأ السعر في الانخفاض بدلاً من ذلك ، بدون استخدام وقف الخسارة ، قد ينخفض ​​السعر إلى التصفية سعر، تسبب في تصفيتك. مع الرافعة المالية ، فإن الانخفاض بنسبة 10٪ سيجعلك تفقد هامشك الأولي.

تضمن التصفية عدم خسارة أكثر من الهامش الأولي أو مبلغ الإيداع. ومع ذلك ، خلال تقلبات السوق ، قد يكون هناك انزلاق السعر، مما يؤدي إلى فجوة سعرية في تداول العملات المشفرة. فجوة السعر هذه هي انقطاع واضح على الرسم البياني للسعر ناتج عن الحركات الحادة المفاجئة في أسعار العملات المشفرة. تحدث هذه الفجوات بسبب عدم وجود أي نشاط تداول ضمن نطاق سعري معين ، بسبب عوامل مثل حجم التداول المنخفض أو تقلبات السوق المتزايدة. يمكن أن تؤدي فجوات الأسعار إلى خسائر تتجاوز الهامش الأولي ، مما يؤدي إلى الإفلاس.

تم تصميم صناديق تأمين صرف العملات المشفرة للحماية من تصفية التخفيضات التلقائية ، الذي يحدث عندما يفلس الفرد ، ويكون صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية تكاليفه خسائر. على الرغم من جهود الوسطاء لمنع حدوث ذلك ، قد يكون من الصعب القيام بذلك ، على وجه الخصوص في الأسواق المتقلبة وغير المتوقعة ، مثل تلك التي تتميز بفجوات الأسعار التي تمت مناقشتها سابقًا. علاوة على ذلك ، نظرًا للرافعة المالية العالية المستخدمة بشكل شائع من قبل متداولي مشتقات العملات المشفرة ، فإن إمكانية تصفية الديون التلقائية تظل مخاطرة حقيقية.

في حالة إفلاس المتداول ، تحدث تصفية تلقائية للإنهاء المالي ، مما يتسبب في قيام المنصة تلقائيًا ببيع مراكز المتداولين من الأطراف المقابلة لتعويض الخسائر. يساعد هذا الإجراء في الحفاظ على مستويات السيولة للمنصة أثناء تقلبات السوق الشديدة.

يمكن تمويل أموال التأمين من خلال رسوم الصرف وعقوبات التصفية. إذا تم تصفية مركز المتداول ، وتجاوز سعر الإغلاق سعر الإفلاس ، فسيتم المساهمة بأي هامش متبقي في صندوق التأمين. ومع ذلك ، إذا كان سعر الإغلاق أقل من سعر الإفلاس ، فإن خسارة المتداول تكون قد تجاوزت الهامش الأولي ، مما يؤدي إلى تعويض صندوق التأمين للعجز.

يمكن أن يتقلب حجم صندوق التأمين الخاص بمنصة التداول بناءً على عوامل مختلفة تؤثر على مستويات مخاطر المنصة. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤدي ارتفاع أحجام التداول وتقلبات السوق الأكبر إلى زيادة التعرض للمخاطر ، رفع حجم البورصة لصندوق التأمين الخاص بها لتوفير حماية أكثر شمولاً لها التجار.

بدلاً من ذلك ، إذا قللت أحجام التداول أو استقرت تقلبات السوق ، فقد تفكر المنصة في تقليل حجم صندوق التأمين الخاص بها لتحسين مواردها وتكاليفها. بالإضافة إلى ذلك ، قد تقوم بعض البورصات بتعديل حجم صندوق التأمين الخاص بها اعتمادًا على الأصول التي يتم تداولها أو مستوى الرافعة المالية المقدمة.

ما مقدار تغطية صندوق تأمين العملات المشفرة؟ من يمكنه استخدامه؟

العديد من البورصات التي تقدم صناديق التأمين تجعلها متاحة لمتداولي التجزئة دون حدود بناءً على حجم الهامش الخاص بهم. ومع ذلك ، فإن بعض البورصات لديها حدود محددة لمقدار استيعاب صناديق التأمين في حالة التصفية. على سبيل المثال ، يغطي صندوق التأمين التابع لشركة Delta Exchange ما يصل إلى 5٪ من خسائر عقود Bitcoin و Ethereum و 2٪ للعقود الأخرى. إذا تجاوزت الخسارة الحدود ، فسيتم تشغيل تصفية إلغاء الديون تلقائيًا.

من ناحية أخرى ، لا تحدد بعض البورصات ، مثل BitMEX ، مقدار الخسارة التي سيغطيها صندوق التأمين الخاص بها ، لأنه يختلف تبعًا لعوامل ، بما في ذلك حجم الرافعة المالية للتجارة وحجم المركز وحالة السوق ، من بين أمور أخرى أشياء.

3 تبادلات مشفرة مشهورة تقدم صناديق تأمين مشفرة

فيما يلي ثلاث منصات تقدم صناديق تأمين تشفير لتداول المشتقات.

تعد Binance من بين منصات التشفير الرائدة مع أحد صناديق التأمين الأكثر شمولاً على مستوى العالم. على وجه التحديد ، بالنسبة لأزواج التداول مثل BTCUSD و ETHUSD و BNBUSDT ، يتجاوز صندوق التأمين 900 مليون دولار أمريكي. و BUSD ، وتملك Binance أموال تأمين لأزواج متعددة عبر فئات مختلفة ، وكلها محفوظة في USDT و BUSD.

Bybit هي بورصة تشفير معروفة تقدم خدمات تداول للعقود الآجلة ، والعقود الآجلة الدائمة ، وعقود الخيارات. لحماية المتداولين من الأرصدة السلبية الناتجة عن إغلاق المراكز بشكل أسوأ من سعر الإفلاس ، تحتفظ المنصة بصندوق تأمين يزيد عن 246 مليون دولار أمريكي.

BitMEX عبارة عن بورصة مشتقات تشفير شائعة الاستخدام والتي تحتفظ بصندوق تأمين يتكون من أكثر من 84 مليون دولار أمريكي و 12000 إيتريوم و 36000 إكس بي تي. يتم تمويلها من خلال عمليات التصفية المنفذة التي تكون أفضل من سعر الإفلاس. ينتشر الصندوق عبر عملات الهامش المختلفة ويتم إعادة توازنه بشكل دوري

إيجابيات وسلبيات صناديق التأمين

تحمي صناديق التأمين المتداولين من الخسائر المحتملة من أحداث التصفية في التداول بالرافعة المالية. إنه يخفف من احتمالية تكبد المتداول أرصدة سلبية ويعزز ثقة المتداولين في بورصة العملات المشفرة. يساعد الصندوق أيضًا البورصات في الحفاظ على استقرار منصات التداول الخاصة بهم ويقلل من احتمال فشل النظام الأساسي بسبب الخسائر غير المتوقعة.

لكن، تقلبات شديدة في السوق يمكن أن يؤدي إلى موجة من التصفية ، مما يؤدي إلى استنزاف أموال التأمين بسرعة ويؤدي إلى نقص الأموال لتغطية الخسائر. بالإضافة إلى ذلك ، هناك ظروف سوق قاسية حيث قد لا تكون أموال التأمين كافية لتغطية جميع الخسائر ، مما يؤدي إلى أرصدة سلبية لبعض المتداولين. أخيرًا ، يمكن أيضًا تمويل صناديق التأمين من خلال جزء من رسوم التداول التي تفرضها المنصة ، والتي يمكن أن تزيد من تكلفة التداول للمتداولين

إعطاء الأولوية لإدارة المخاطر ؛ لا تعتمد على التأمين

من المهم ملاحظة أنه على الرغم من أن صندوق التأمين الكبير يمكن أن يوفر بعض تدابير الحماية للمتداولين ضد الأرصدة السلبية ، إلا أنه لا يمثل ضمانًا ضد مثل هذه الخسائر. في ظروف السوق القاسية ، قد لا يكون حجم صندوق تأمين البورصة كافياً لتغطية جميع الخسائر التي يتكبدها المتداولون ، مما يؤدي إلى حدوث عجز. على هذا النحو ، يجب على المتداولين دائمًا توخي الحذر واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر عند الانخراط في تداول المشتقات.

قد تتضمن بعض هذه الاستراتيجيات وضع أوامر وقف الخسارة ، وتنويع محفظتها ، واستخدام الرافعة المالية بحكمة. يُنصح أيضًا بالبحث واختيار البورصات ذات السمعة الطيبة مع أطر قوية لإدارة المخاطر وصناديق التأمين.