كانت الأمور تبدو جيدة جدًا بالنسبة للعملات المشفرة في نهاية عام 2021 ، ولكن لم يعرف أحد ما كان في المتجر في عام 2022. لسوء الحظ ، كان عام 2022 عامًا صعبًا للغاية بالنسبة لسوق العملات المشفرة ، حيث تلقت العملات والمنصات نجاحات كبيرة من عوامل مختلفة. إذن ، ما هي أكبر إخفاقات للعملات المشفرة في عام 2022؟
1. تحطم Terra Luna / TerraUSD
تحطم Terra Luna / TerraUSD (LUNA / UST) يمثل أحد أكبر أحداث التشفير لعام 2022. تكبدت Terra Luna ، وهي عملة مشفرة نموذجية ، و TerraUSD ، عملة مستقرة ، خسائر فادحة في القيمة خلال هذا الوقت. لكن ما سبب هذه الكارثة؟
اجتمع عدد من العناصر معًا لتحديد مصير Terra Luna و TerraUSD. أولاً ، لديك طبيعة TerraUSD.
علاقة Terra Luna / TerraUSD
TerraUSD هو عملة مستقرة حسابية. لا يتم دعم هذه الأصول بأي سلعة مادية أو عملة ورقية. بدلاً من ذلك ، يحافظون على سعرهم باستخدام خوارزمية الكمبيوتر ، والتي تتطلب أيضًا علاقة سعرية بعملة أخرى. في هذه الحالة ، العملة الأخرى هي Terra Luna.
كان لدى Terra Luna و TerraUSD علاقة تم فيها سك أحد الأصول أو حرقها للحفاظ على سعر الآخر. وبعبارة أخرى ، فإن TerraUSD مدعومة بشكل أساسي من Terra Luna. إذا انخفض سعر TerraUST إلى ما دون الدولار ، فسيتم حرق LUNA. هذا يعني أنه سيتم إرسال عقد LUNA إلى محفظة لا يمكن الوصول إليها حتى يتم تدميرها بشكل فعال.
ولكن إذا ارتفع سعر TerraUSD فوق دولار واحد ، فسيتعين حرق قدر معين من الخزانات الأرضية. هذا التوازن الدقيق هو الذي حافظ على استقرار TerraUSD نسبيًا.
لكن هذه الخوارزمية تعطلت عندما بدأ الناس في التخلص من الخزانات الأرضية بشكل جماعي. إذن ، لماذا حدث هذا؟
آثار بروتوكول المرساة
اشترى العديد من الأشخاص TerraUSD حتى يتمكنوا من إيداعه في شيء يعرف باسم بروتوكول Anchor. سمحت Anchor للأشخاص بإيداع TerraUSD مقابل عائد مذهل قدره 20٪. مع إدراك المزيد من الأفراد للعوائد الضخمة لشركة Anchor ، زاد الطلب على TerraUSD.
ومع ذلك ، هذا لم يكن ليبقى. في عام 2022 ، تحولت Anchor إلى معدل عائد متغير ، والذي يمكن أن يصل إلى 4٪. تسبب هذا الانخفاض الكبير في قيام الكثيرين بسحب TerraUSD الخاصة بهم من Anchor وبيعها ، حيث لم يعد لديهم استخدام لها.
في هذه المرحلة ، تم بيع الخزانات الأرضية أكثر من الشراء ، مما يعني أن الطلب قد تصاعد إلى أسفل. لا يمكن أن تعمل علاقة الحرق / النعناع بين LUNA و UST بشكل طبيعي وسط هذا الانخفاض. لم يعد بالإمكان حرق LUNA للحفاظ على ربط الخزانات الأرضية ، لذلك تحطمت كلتا العملات المشفرة.
خسر المستثمرون الملايين خلال هذا الانهيار ، حيث تعرض الرئيس التنفيذي لشركة Terraform Labs ، Do Kwon ، لانتقادات شديدة لتصميمه مثل هذا النظام الهش وغير المستدام. لم تتعافى Terra Luna و TerraUST مطلقًا وتمت إزالتهما من معظم التبادلات.
2. انهيار مايو 2022
كان انهيار سوق التشفير في مايو 2022 مدمرًا ، ولا يزال السوق يشعر بموجات الصدمة لهذا الحدث. إذن ، ما الذي أفسح المجال لهذا الانهيار؟
كان السبب الرئيسي لانهيار العملات الرقمية في مايو 2022 هو قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي زيادة أسعار الفائدة. هذا جعل المستثمرين في الأسواق التقليدية والعملات المشفرة متوترين وأدى إلى عمليات بيع جماعية لأصول التشفير. مع انخفاض الطلب على العملات المشفرة ، انخفضت قيمتها معها. أدى انهيار Terra Luna و TerraUSD أيضًا إلى انعدام الثقة في العملات المشفرة. نتيجة لذلك ، عانى كل أصل في الصناعة تقريبًا.
على سبيل المثال ، خسرت Bitcoin أكثر من 10000 دولار من حيث القيمة في غضون أسبوع واحد فقط ، بينما انخفض Ethereum بنحو 1000 دولار في ثمانية أيام. العديد من الأصول الأخرى ، بما في ذلك Dogecoin و XRP و Litecoin و ZCash و Cardano ، حققت أيضًا نجاحًا كبيرًا.
كانت صناعة العملات المشفرة تعاني بالفعل قبل انهيار مايو 2022. في الواقع ، تعرض حادث آخر في أواخر يناير من نفس العام. لذلك كانت الأمور هشة بالفعل ، حيث أدى انهيار مايو 2022 إلى تفاقم انهيار السوق.
3. إفلاس FTX
كانت FTX في يوم من الأيام واحدة من أشهر منصات تبادل العملات المشفرة في العالم ، حيث بلغت قيمتها أكثر من 30 مليار دولار. لكن كل هذا تغير في أواخر عام 2022.
مقرها في جزر البهاما ويديرها Sam Bankman-Fried ، سمحت FTX للمستخدمين بالتداول في مجموعة واسعة من العملات المشفرة والعملات الورقية. أطلق Bankman-Fried FTX مع Gary Wang في عام 2019 كبورصة مركزية (مما يعني أن عملية صنع القرار تُركت لمجموعة صغيرة من الأفراد). تستخدم FTX رموز FTT للدفع مقابل أشياء مثل رسوم المعاملات ، والتي ستكون مهمة بعد ذلك بقليل.
كما اشترى Changpeng Zhao من Binance حصة 20٪ في FTX مقابل 100 مليون دولار. لذلك ، من الآمن أن نقول إن الأشياء كانت تبحث عن هذه المنصة.
لكن هذا لم يدوم. في عام 2021 ، باع Zhao حصته مرة أخرى إلى Bankman-Fried ، ثم اكتشف أن صندوق التحوط الخاص بـ Bankman-Fried ، Alamada Research ، يمتلك حيازة كبيرة بشكل مثير للريبة من توكنات FTT. علاوة على ذلك ، اتضح أن Bankman-Fried (جزئيًا) أطلق FTX بسبب حاجته للسيولة لصندوق التحوط الخاص به.
بعد اكتشاف ذلك ، باعت Binance مقتنياتها من رموز FTT ، مما تسبب في أن يحذو العديد من الآخرين حذوها. كما انسحبت الشركة من صفقة كان من المقرر أن تستحوذ فيها على FTX.
بعد ذلك ، بدأ عدد كبير من العملاء في سحب أموالهم من FTX وسط شائعات عن سوء إدارة Bankman-Fried لصناديق الصرف. اعترف Bankman-Fried بأن FTX ليس لديها الأموال اللازمة لتلبية طلبات السحب هذه.
نتيجة لذلك ، تقدمت FTX بطلب الإفلاس ، إرسال تموجات في جميع أنحاء صناعة التشفير والتسبب في انخفاض جماعي آخر في أسعار الأصول.
4. انهيار مئوية
كانت Celsius عبارة عن منصة إقراض للعملات المشفرة سمحت للمستخدمين بإقراض الأصول أثناء استخدام أصول أخرى كضمان ، مثل Bitcoin. تقدم العديد من المنصات الأخرى نفس الخدمة ، مثل MakerDAO ، لذلك لا يبدو Celsius شيئًا خارج عن المألوف. لكن خلف هذه المنصة التي تبدو حميدة على ما يبدو كانت هناك حقيقة مقلقة أكثر بكثير.
في يونيو 2022 ، أوقف Celsius فجأة جميع عمليات السحب ، مما يعني أنه لا يمكن للمستخدمين نقل أموالهم إلى مكان آخر. بعد ذلك ، أعلنت المنصة عن إفلاسها بعد التخلي عن أكثر من 20٪ من قوتها العاملة. لكن ما سبب هذا الانهيار المفاجئ؟
باختصار ، كان Celsius يتعامل مع القضايا المالية الكبرى. لم يقتصر الأمر على عدم توفر السيولة لدى الشركة لتلبية طلبات السحب فحسب ، بل كانت تضع ودائع عملائها في استثمارات عالية المخاطر. حتى أن الكثيرين وصفوا المنصة بأنها مخطط بونزي بالطريقة التي أساءت بها التعامل مع ودائع المستخدمين.
كما أدى انهيار العملة المشفرة في مايو 2022 إلى تسريع وتيرة انهيار مئوية، حيث لم تتمكن المنصة من الحفاظ على نموذجها الهش وسط انخفاض أسعار الأصول وعمليات البيع الجماعي. تم إجبار Celsius على تقديم طلب إفلاس في منتصف عام 2022 وسط أزمة سيولة حادة بسبب العوامل التي تمت مناقشتها.
5. تحطم سوق NFT
في عام 2021 وأوائل عام 2022 ، كانت NFTs تُباع بعشرات الملايين من الدولارات ، مع مجموعات مثل World of Women و نادي اليخوت القرد الملل جذب أموال كبيرة.
بينما كان أداء سوق NFT جيدًا في بداية عام 2022 ، تغيرت الأمور في النصف الثاني من العام. انخفض حجم تداول NFTs بنسبة مذهلة بلغت 97٪ بين يناير وأكتوبر 2022. لكن ما الذي أدى إلى ذلك؟
كان العامل الرئيسي الذي أدى إلى انهيار سوق NFT هو انخفاض اهتمام المستثمرين. كانت NFTs ذات يوم كل الضجيج ، لكن الأشياء تتغير بمرور الوقت ، مع العديد من التساؤلات حول وظيفتها واستدامتها المالية. علاوة على ذلك ، فإن صناعة NFT مليئة بعمليات الاحتيال ، مما يؤدي إلى إبعاد الناس عن الاستثمار لتجنب الوقوع ضحية لمجرمي الإنترنت.
قد تتعافى صناعة NFT بالكامل يومًا ما ، على الرغم من أن هذا يبدو غير مرجح في الوقت الحالي.
كان عام 2022 عامًا مضطربًا للعملات المشفرة
طوال عام 2022 ، رأينا العديد من مشاريع التشفير والأصول تنهار وتحترق بسبب موجات صدمة السوق أو الإدارة الرديئة. لا أحد يعرف ما إذا كان التشفير سيعود مرة أخرى في عام 2023. كل ما نعرفه هو أن فشل التشفير هذا يمثل تمثيلًا لمدى هشاشة السوق.
