تعد العقود الآجلة الدائمة واحدة من أكثر المنتجات التي يتم تداولها في مجال التشفير. عند تداول العقود الآجلة الدائمة ، فإنك تتعرض لسعر الأداة المالية دون امتلاكها ، مما يوفر تداولًا فريدًا الفرص التي تتيح لك إمكانية الربح من ارتفاع وانخفاض سعر أحد الأصول ، اعتمادًا على تداولك موضع.
ما هو العقد الآجل الدائم؟
العقد الآجل الدائم هو نوع من العقود الآجلة ليس له تاريخ انتهاء صلاحية. كنوع من أنواع العقود الآجلة ، يجب أن نفهم أولاً كيفية عمل العقود الآجلة لمعرفة ما الذي يجعل العقود الآجلة فريدة من نوعها.
عقد آجل يسمح لطرفين بالمضاربة على القيمة المستقبلية لعملة معماة بسعر وتاريخ محددين مسبقًا. إنه رهان على حركة السعر المستقبلية للأصل مع تاريخ انتهاء الصلاحية. ماذا يعني هذا؟ حسنًا ، على سبيل المثال ، يمكنك فتح مركز طويل مع تاريخ انتهاء صلاحية شهري إذا كنت تعتقد أن سعر العملة المشفرة ، مثل البيتكوين ، سيرتفع بحلول نهاية الشهر.
العقود الآجلة الدائمة ليس لها فترات تسوية. يمكنك الاحتفاظ بالتداول للمدة التي تريدها ، طالما أن لديك هامشًا كافيًا لإبقائها مفتوحة. على سبيل المثال ، إذا اشتريت BTC / USD بسعر 20000 دولار ، فلن تكون ملزمًا بأي وقت لانتهاء صلاحية العقد. يمكنك إغلاق الصفقة وتأمين ربحك (أو أخذ الخسارة) عندما تريد.
اقترح روبرت شيلر العقود الآجلة الدائمة في عام 1992 لتمكين المشتقات للأسواق التي لم تكن سائلة. تم تقديمه لأول مرة إلى العملة المشفرة بواسطة BitMEX في عام 2016 ، ومنذ ذلك الحين ، استمرت في الازدياد في شعبيتها وهي متاحة الآن في العديد من البورصات.
كيف تعمل العقود الدائمة؟
كيف يختلف العقد الدائم عن العقود الآجلة العادية؟
توقيت غير محدد
يستمر العقد الدائم إلى أجل غير مسمى. عند الشراء أو البيع ، يمكنك تنفيذ نهاية الصفقة وقتما تشاء.
إذا كنت تعتقد أن سعر ETH سيرتفع ، فيمكنك بدء مركز طويل وإغلاق العقد عندما يرتفع السعر إلى نقطة ترضيك. من ناحية أخرى ، إذا انخفض السعر ، فستتمكن أيضًا من الاحتفاظ بالمركز للمدة التي تريدها حتى يتعافى السعر إلى المستوى الذي تريده - إذا كان لديك هامش كافٍ للتعامل مع الخسارة.
حتى تغلق صفقاتك ، يظل PnL (الربح والخسارة) غير محقق. أي أنها لا تزال مفتوحة لأسعار السوق المتغيرة. يمكنك اختيار تأمين مركزك جزئيًا أو كليًا عندما تكون في الربح.
هامش التداول
من المهم أيضًا فهم الفرق بين هوامش الصيانة الأولية والهوامش عند استخدام العقود الآجلة الدائمة.
الهامش الأولي هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب أن يكون لديك لفتح مركز. إنه أشبه بضمان لمركز التداول الخاص بك. هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب أن يكون لديك في حساب الهامش الخاص بك لإبقاء مركز التداول الخاص بك مفتوحًا.
يتغير المبلغ المطلوب لإبقاء تداولاتك مفتوحة مع تغير سعر السوق. إذا استمرت صفقاتك في الخسارة ، فقد تصل إلى النقطة التي سيقوم السوق بتسييلها. ومع ذلك ، قبل حدوث التصفية ، عادةً ما تبدأ البورصات "نداء الهامش" ، حيث تُعلمك بالهامش المنخفض وتشجعك على إيداع المزيد من الأموال لإبقاء مراكزك مفتوحة.
معدل التمويل
نظرًا لأنك تتداول فقط القيمة السعرية لأصل تشفير أساسي ، يجب أن يكون سعر العقد الآجل الدائم قريبًا من السعر الفعلي للأصل الأساسي. يستخدم نظام التداول معدل تمويل للتأكد من أن سعر العقد الآجل الدائم لا يبتعد عن سعر السوق الفوري لأصل التشفير الأساسي.
عندما يكون السوق صعوديًا والسعر يرتفع ، يكون معدل التمويل عادةً إيجابيًا ، ولكن عندما ينخفض السعر ، يكون معدل التمويل عادةً سالبًا. عندما يكون معدل التمويل موجبًا ، سيكون هناك دفعة من أولئك الذين في صفقات طويلة إلى المتداولين الذين يشغلون مراكز قصيرة. من ناحية أخرى ، عندما يتم تداول العقود الآجلة الدائمة بخصم أقل من سعر المؤشر الفوري ، سيكون معدل التمويل سالبًا. سيدفع البائعون ، في هذه المرحلة ، للمشترين رسومًا رمزية.
نظرًا لأن أسعار الأصول المتداولة كعقود دائمة قد تختلف قليلاً عن أسعار السوق الفورية ، يتم استخدام معدل التمويل لإبقائها قريبة قدر الإمكان. على سبيل المثال ، إذا كان سعر BTC هو 19 ألف دولار في السوق الفورية ، فقد يكون 19.05 ألف دولار في سوق العقود الآجلة الدائمة. لذلك ، نظرًا لأن صفقات الشراء تحفز تلقائيًا مراكز البيع عندما يرتفع السعر ، يقترب سعر العقود الآجلة الدائمة من سعر السوق الفوري الأساسي.
على الرغم من أن معدل التمويل عادة ما يكون نسبة مئوية دقيقة من مركز التداول الخاص بك ، إلا أنه يمكن أن يزيد وتؤثر على أرباحك وخسائرك على المدى الطويل ، مما يجعل من الضروري فهم كيفية حدوث ذلك يعمل.
تَأثِير
تمنحك العقود الدائمة إمكانية الوصول إلى الرافعة المالية. أي أنك تتحكم في مركز أكبر مما يمكن أن يتعامل معه رصيدك التجاري. بقدر ما يساعدك على كسب الكثير من المال بسرعة ، يمكن أن تكون الرافعة المالية خطيرة أيضًا ، حيث يمكنك أن تخسر كل أموالك أو حتى أكثر من رصيد التداول الخاص بك إذا لم تفعل ذلك توظيف إدارة المخاطر المناسبة.
طريقة تداول فعالة في الأسواق الهابطة
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لسوق العقود الآجلة الدائمة على السوق الفوري في أن تداول العقود الآجلة الدائمة يمنحك ميزة أثناء الأسواق الهابطة والصاعدة.
عادةً ما يمتنع المتداولون الفوريون عن الإضافة إلى مراكزهم خلال الأسواق الهابطة نظرًا لانخفاض أسعار الأصول المشفرة. هم ، في أحسن الأحوال ، يحاولون استخدامها استراتيجيات البقاء على قيد الحياة في السوق الهابطة.
من ناحية أخرى ، يمكن لمتداولي العقود الآجلة الدائمين الاحتفاظ بصفقة قصيرة خلال سوق هابطة والاستمرار في جني الأرباح خلال فترات تراجع السوق. مع الرافعة المالية ، يمكنهم أيضًا تحقيق المزيد من خلال حركة صغيرة في السوق أكثر مما كانوا سيحققون بدونها.
مخاطر تداول العقود الآجلة أعلى
تقدم العقود الآجلة الدائمة ، مثل المشتقات الأخرى ، فوائد هائلة لأنها تتيح تداول العملات المشفرة دون امتلاكها. علاوة على ذلك ، بسبب الرافعة المالية ، فإنها توفر ربحًا محتملاً أكبر على المدى القصير مقارنة بالسوق الفوري. ومع ذلك ، يمكنك أن تخسر كل رصيد التداول الخاص بك إذا لم تقم بإدارة المخاطر بشكل صحيح.
تداول العقود الدائم متاح على العديد من منصات التداول ، بما في ذلك Bybit و Binance و BitMEX.
لا تشكل المعلومات الواردة في هذا الموقع نصيحة مالية أو نصيحة استثمارية أو نصيحة تجارية ، ولا ينبغي اعتبارها كذلك. لا تنصح MakeUseOf بأي مسائل تتعلق بالتداول أو الاستثمار ولا تنصح بضرورة شراء أو بيع أي عملة مشفرة معينة. قم دائمًا بإجراء العناية الواجبة الخاصة بك واستشر مستشارًا ماليًا مرخصًا للحصول على المشورة بشأن الاستثمار.
