الماخذ الرئيسية
- يمكن أن تتعطل بورصات العملات المشفرة بسبب سوء إدارة المخاطر أو القرصنة أو الاستثمار في الأصول الخطرة ، مما يؤدي إلى فقدان أموال المستخدمين إلى الأبد.
- عندما يتم طي البورصة ، يفقد المستخدمون الوصول إلى مقتنياتهم من العملات المشفرة المخزنة في البورصة ، وقد تتقدم البورصة بالإفلاس.
- بعد فشل تبادل العملات المشفرة ، يمكن للمستخدمين رفع دعاوى قضائية ، وتحقق الوكالات الحكومية ، وتعاني الصناعة من فقدان ثقة المستثمرين. يمكن أن يساعد التنويع واستخدام التبادلات ذات السمعة الطيبة في الحماية من الخسائر.
يحمل عالم العملات المشفرة الكثير من المخاطر للمستثمرين حيث تقوم البورصات بتخزين مليارات الدولارات من العملات الرقمية للمستخدمين. ولكن هناك سيناريو مرعب واحد يبقي الكثيرين مستيقظين في الليل - ماذا لو تحولت بورصة العملات المشفرة التي اخترتها فجأة إلى أسفل؟
إنها فكرة مخيفة لأي شخص لديه محفظة عملات رقمية.
إذن ، ماذا يحدث للعملات المشفرة إذا تم طي تبادل العملة المشفرة؟ هل يتمتع المستثمرون بفرصة استعادة أموالهم؟ أم ستختفي العملات المشفرة التي حصلوا عليها بشق الأنفس في الأثير؟
لماذا تتعطل عمليات تبادل العملات المشفرة؟
للأسف ، أصبح انهيار بورصات العملات المشفرة قصة متكررة في السنوات الأخيرة. غالبًا ما لا يوجد سبب واحد لتعطل تبادل العملات المشفرة ، بل هناك مجموعة من العوامل التي يمكن أن تؤدي حتى إلى أكبر اللاعبين.
إدارة المخاطر السيئة هي واحدة كبيرة. يعد تشغيل تبادل العملات المشفرة عملاً محفوفًا بالمخاطر بطبيعته ، لكن البعض ، مثل Mt.Gox في عام 2014 ، أخذ على عاتقه مخاطر أكبر مما يمكنهم التعامل معه. لم يكن لدى Mt.Gox الحماية المناسبة ضد مشكلات الأمان مثل القرصنة والسرقة ، مما أدى إلى خسارة مئات الملايين من أموال العملاء عند اختراقها.
في عام 2016 ، تم اختراق منصة Bitfinex التي تتخذ من هونغ كونغ مقراً لها. استغل المهاجمون الثغرات الموجودة في أنظمتها الأمنية للدخول وتسليم حوالي 72 مليون دولار من عملة البيتكوين. تمكنت بورصة العملات المشفرة من الاستمرار في العمل بعد الاختراق. ومع ذلك ، فقد تعاملت مع الخسائر من خلال إجبار جميع المستخدمين على تقاسم العبء ، وخصم 36٪ من رصيد حساب كل عميل.
أيضًا ، تستثمر بعض البورصات ودائع العملاء في أصول مشبوهة دون عمليات تدقيق مناسبة. لذلك ، ينتهي بهم الأمر مع وجود المليارات في الحفرة عندما تنهار القيمة ، كما رأينا مع FTX. استثمرت بورصة العملات المشفرة ودائع العملاء وأصولهم في العديد من العملات المشفرة المضاربة واستثمارات المشاريع غير السائلة دون إشراف مناسب.
عندما انهار سوق التشفير الأوسع في عام 2022 ، تراجعت قيمة العديد من هذه الاستثمارات ، وتركت FTX بدين ضخم وسبب للإفلاس. وقد زاد الأمر سوءًا بسبب الاختلاط المشترك بين الأصول بين FTX و Alameda.
يعتبر تشغيل البنك الكلاسيكي عاملاً هائلاً آخر. تحتفظ بورصات العملات المشفرة بجزء صغير من إجمالي أرصدة المستخدم في احتياطيات السائل (السحب ماذا يعني إثبات الاحتياطيات لفهم هذا المفهوم) ، واستثمار الباقي لتوليد العائد.
هذا يعني أنه ليس لديهم 100٪ من الودائع المتاحة للمستخدمين لسحبها على الفور. إذا أدى ذعر السوق إلى عمليات سحب متتالية ، يمكن أن تصبح بورصات العملات المشفرة غير سائلة ومفلسة بسرعة ، مما يؤدي إلى حدث لدرجات مئوية مئوية في عام 2022.
أدى الارتفاع الكبير في طلبات السحب إلى استنفاد احتياطيات الشركة وترك درجة مئوية بدون سيولة كافية لتلبية جميع الطلبات. طغت سلسلة عمليات السحب هذه على الميزانية العمومية لشركة Celsius وأجبرت الشركة على تعليق العمليات وتقديم ملف للإفلاس.
ماذا يحدث عندما ينهار تبادل العملة المشفرة؟
عند تعطل إحدى منصات تداول العملات المشفرة الرئيسية ، يمكن أن يحدث تأثير مضاعف للفوضى والخسارة في جميع أنحاء عالم التشفير. فقط اسأل أي شخص لديه أموال على FTX أو Voyager أو Celsius. فيما يلي تفصيل لما يحدث.
1. فقدان أموال المستخدم
التأثير الأكثر مباشرة هو فقدان المستخدمين الوصول إلى بعض أو كل ما لديهم من العملات المشفرة المخزنة في البورصة. اعتمادًا على الظروف ، يمكن أن يعني هذا أن الودائع التي تبلغ قيمتها ملايين الدولارات لكل عميل يتعذر الوصول إليها فجأة وقد تختفي إلى الأبد. بالنسبة للعديد من الأفراد ، يمثل هذا مدخرات حياتهم.
تحدث خسارة الأموال هذه لأن بورصات العملات المشفرة تحتفظ بإيداعات العملاء في حسابات مجمعة تحت سيطرتها. عندما يوقف التبادل العمليات ، لا توجد طريقة للمستخدمين لاسترداد تشفيرهم المخزن. على عكس الأموال الموجودة في البنوك التقليدية ، فإن هذه الودائع المحتفظ بها في البورصة ليست مؤمنة. لذلك بدون الوصول إلى المفاتيح الخاصة التي تتحكم في المحافظ ، يعاني المستخدمون من خسائر لا رجعة فيها.
2. إيداعات الإفلاس
عندما تدرك بورصة تشفير كبرى أنها أصبحت معسرة وغير قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية ، فإنها عادة ما تبدأ في تقديم ملفات قانونية للإفلاس. يتم ذلك لوقف عمليات سحب العملاء وبدء الإجراءات القانونية الرسمية.
ستقدم البورصة الأوراق والالتماسات في محكمة الإفلاس ، وعادة ما تكون تحت حماية الفصل 11 من الإفلاس. وهذا يسمح للشركة بإعادة تنظيم وإعادة هيكلة عملياتها تحت إشراف المحكمة.
يتم تعيين وصي مستقل للإشراف على قضية الإفلاس. يتمثل دورهم في تقييم أصول وخصوم البورصة وإخطار الدائنين بالإجراءات والتحصيل المطالبات من أصحاب الحسابات ، وفحص الشؤون المالية للشركة ، ووضع خطة السداد إذا ممكن.
تفرض المحكمة وقفًا تلقائيًا يوقف على الفور أي تحصيل أو إجراء قانوني ضد البورصة أثناء الإفلاس. يفقد أصحاب الحسابات إمكانية الوصول إلى الأموال أثناء سير القضية من خلال جلسات الاستماع والمقترحات.
في النهاية ، يقرر القاضي ما إذا كان يجب تصفية البورصة بالكامل أو يمكن إعادة تنظيمها بخطة سداد مؤكدة. يجب على أصحاب الحساب تقديم مطالبات وانتظار حل القضية لاستعادة الأموال المفقودة.
3. الدعاوى والقضايا القضائية
بمجرد ملفات تبادل العملات المشفرة للإفلاس ، يسارع أصحاب الحسابات إلى رفع دعاوى قضائية وبدء الدعاوى القضائية لمحاولة استرداد أموالهم المفقودة. تتعامل محكمة الإفلاس مع هذه المطالبات من الدائنين وأصحاب الحسابات.
يمكن أن تستمر القضايا لسنوات حيث تحدد الإجراءات حالة الأصول ، ومقدار الديون المستحقة للدائنين ، وترتيب سداد الديون. على سبيل المثال ، دخلت Mt. Gox في الإفلاس في عام 2014 لكنها لم تسدد لدائنيها حتى أغسطس 2023.
4. التحقيقات واللوائح
عندما تنخفض بورصة عملات رقمية كبيرة ، فإن الوكالات الحكومية ، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) و عادة ما تبدأ لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) في البحث عما كانت عليه الشركة قبل أن تسير الأمور جنوب.
إنهم ينقبون في دفاتر البورصة ، ويبحثون عن أنشطة مشبوهة مثل الاحتيال ، أو سوء إدارة الأموال ، أو انتهاكات قوانين الأوراق المالية ، أو التحريفات المقدمة للعملاء.
يمكنهم فرض غرامات وعقوبات وعقوبات أخرى إذا وجدوا أي انتهاك للقواعد. قد يواجه التنفيذيون الأفراد تهماً جنائية بناءً على شدة الجرائم.
5. تأثيرات تموج عبر التشفير
تخلق بورصة العملات المشفرة المنهارة ، خاصة إذا كانت شائعة ، موجات من الضرر عبر الصناعة بأكملها. تتعرض ثقة المستثمرين لضربة يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الأسعار.
على سبيل المثال ، ساهم إفلاس Celsius Network و FTX في أواخر عام 2022 في انخفاض Bitcoin إلى أقل من 17000 دولار في نوفمبر 2022 بعد تحوم حول 60،000 دولار قبل عام واحد فقط. حتى البورصات المركزية المذيبة مثل Coinbase و Binance تعاني من انخفاض أعداد المستخدمين وحجم التداول بعد فضائح الصناعة.
بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي انهيار البورصة المعنية إلى تراجع أعمال التشفير الأخرى المرتبطة بها من خلال القروض أو الاستثمارات. تسبب فشل FTX في انهيار شركة Alameda Research التجارية التابعة لها أيضًا.
كيف يمكن للمستخدمين حماية أنفسهم من عمليات تبادل العملات المشفرة
أدى انهيار بورصات العملات المشفرة الرئيسية مثل FTX إلى إثارة قلق العديد من مستخدمي العملات المشفرة. لا أحد يريد أن يستيقظ ذات صباح ليجد أن البورصة التي يثقون بها في الاحتفاظ بأصولهم قد اختفت ، وأخذت أموالهم معها. إذن ما الذي يمكن لمتداولي ومستثمري العملات المشفرة المنتظمين فعله لتجنب التعرض للحرق في حالة تعطل البورصة؟
أولاً ، كن انتقائيًا بشأن التبادلات التي تستخدمها في المقام الأول. قم ببحثك واذهب مع بورصات العملات المشفرة الراسخة والجديرة بالثقة مع سجل حافل. ابحث عن الشفافية في عملياتهم التجارية وأدلة على أن أموال المستخدم مؤمنة بشكل صحيح. تحتل بورصات العملات المشفرة التي خضعت لعمليات تدقيق مالية مرتبة أعلى في الشرعية.
أيضًا ، تجنب الاحتفاظ بجميع مقتنياتك من العملات المشفرة في بورصة واحدة. من الأفضل توزيع أصولك عبر اثنين إلى ثلاث بورصات ذات سمعة جيدة لتنويع المخاطر. إذا فشل أحدهم ، نأمل أن يكون الآخرون على ما يرام. وبالمثل ، لا تقم بتخزين جميع العملات المعدنية أو الرموز المميزة في البورصة. احتفظ ببعضها في محفظتك المشفرة التي لا يتحكم فيها أحد غيرك في المفاتيح الخاصة.
بالحديث عن المحافظ ، الاستفادة من خيارات التخزين البارد للتشفير. هذه تحافظ على مفاتيحك الخاصة في وضع عدم الاتصال ، بعيدًا عن أعين المتطفلين أو عمليات التبادل غير الجديرة بالثقة. محافظ تشفير الأجهزة مثل Ledger و Trezor توفر تخزينًا باردًا ممتازًا. فقط تذكر أن تحافظ على أمان الجهاز المادي نفسه.
أخيرًا ، تعرف على حالة شركة التأمين لأي بورصة تستخدمها. تحمل بعض البورصات الرئيسية مثل Coinbase بوالص تأمين خاصة لتغطية خسائر المستخدم في حالات مثل الاختراق أو الإفلاس. هذا لا يضمن لك التغطية بنسبة 100٪ ، لكنه يوفر طبقة حماية إضافية.
استعد للأسوأ ، والأمل للأفضل مع تبادل العملات المشفرة
يمكن أن تعني تداعيات التبادل الجاري شهورًا أو سنوات من الجدل القانوني والخسارة المالية والضغط العاطفي لأصحاب الحسابات.
من المفيد توخي الحذر بشأن المكان الذي تحتفظ فيه بأموالك المشفرة وتنويعها عبر البورصات والمحافظ. نأمل أن نرى عددًا أقل من حالات الفشل الكارثي في تبادل العملات المشفرة في المستقبل.