التوقيع المساحي مقابل. زراعة الغلة: ما الفرق؟

الماخذ الرئيسية

• يتضمن التوقيع المساحي قفل العملات المشفرة على blockchain PoS لتأمين الشبكة وكسب المكافآت، في حين تتضمن زراعة العائد إقراض أصول التشفير لبروتوكولات DeFi لتوليد المكافآت.
• يعتبر الستاكينغ أبسط وأقل خطورة، مع مكافآت أكثر قابلية للتنبؤ بها، في حين أن زراعة الغلة تنطوي على المزيد من التعقيد، وأسعار الفائدة الديناميكية، والمزيد من تقلبات السوق.
• يحمل التوقيع المساحي مخاطر أقل لخسارة الأصول مقارنة بزراعة الغلة، لكن زراعة الغلة توفر إمكانية تحقيق أرباح أعلى. يعد البحث عن تفضيلاتك وفهمها أمرًا أساسيًا قبل اتخاذ قرار بشأن الإستراتيجية.

تعد حصص العملات المشفرة وزراعة العائدات طريقتين شائعتين لمستثمري العملات المشفرة لكسب دخل سلبي - توليد الدخل دون التداول النشط. ومع ذلك، تعمل هاتان الاستراتيجيتان بشكل مختلف، مع وجود آليات ومكافآت ومخاطر متميزة.

إن مفتاح تحديد أفضل استراتيجية هو فهم ماهية الستاكينغ وزراعة الغلة، وكيف تعملان، وكيف تختلفان.

ما هو التوقيع المساحي للعملات المشفرة؟

رهن العملات المشفرة

يتضمن قفل التشفير على blockchain لإثبات الحصة (PoS) في منطقة معينة محفظة العملة المشفرة للمشاركة في آلية الإجماع الخاصة بالبروتوكول. أساس تأمين الأصول المشفرة هو ضمان أنك تتصرف بحسن نية. نظرًا لأنه من الممكن أن تفقد أصولك إذا انتهكت قواعد البروتوكول، فمن المرجح أن تقوم بالتحقق وإضافة المعاملات والبيانات المشروعة فقط إلى blockchain.

في حين أن التوقيع المساحي هو في المقام الأول وسيلة لتأمين شبكة blockchain والتحقق من معاملاتها، فإن المستثمرين الذين يشاركون في الحصول على مكافآت. على سبيل المثال، يمكنك مشاركة أو قفل ETH الخاص بك على blockchain Ethereum للمشاركة فيه عملية الإجماع PoS واكسب مكافآت ETH.

كيف يعمل التوقيع المساحي للعملات المشفرة؟

على عكس سلاسل كتل إثبات العمل (PoW)، التي تتطلب عمال تعدين وعقد، تتطلب سلاسل كتل إثبات العمل (PoS) أدوات التحقق من صحة المعاملات وتأمين الشبكة دون سلطة مركزية.

كلما زاد عدد العملات المشفرة التي تمتلكها، زادت فرصتك في أن يتم اختيارك للتحقق من صحة وإضافة كتل جديدة إلى blockchain. كمدقق، يمكنك الحصول على نسبة مئوية محددة من الرسوم لكل معاملة تقوم بالتحقق من صحتها. اعتمادًا على كيفية حصتك، قد تربح أيضًا مكافآت أخرى، بما في ذلك العملات المعدنية المسكوكة حديثًا والفوائد وحقوق التصويت.

إليك كيفية مشاركة الرموز المميزة الخاصة بك:

1. يمكنك مشاركة الحد الأدنى المطلوب أو أكثر لصيانة وتشغيل الأجهزة أو البرامج التي تقوم بتخزين البيانات ومعالجة المعاملات وإضافة كتل جديدة إلى blockchain. ستربح أكبر عدد من المكافآت ولكنك ستقوم بأكبر قدر من العمل هنا لأن عقد التحقق تتطلب وقت تشغيل بنسبة 100%.
2. هناك طريقة أخرى للمشاركة وهي إنشاء بيانات اعتماد المدقق، وإيداع رموز التشفير المطلوبة أو أكثر، وتفويض عملية التحقق إلى مزود الخدمة الذي يقوم بتشغيل عقدة التحقق من الصحة.
3. لنفترض أنك لا تملك الحد الأدنى من الحصة المطلوبة لتشغيل عقدة التحقق من الصحة أو تفضل عدم تشغيل عقدة التحقق من الصحة. في هذه الحالة، يمكنك استخدام خدمات التوقيع المساحي التي تقدمها التبادلات المركزية واللامركزية أو انضم إلى تجمع التوقيع المساحي.

قد يتعين عليك دفع رسوم مقابل الستاكينغ المفوض، أو الانضمام إلى مجموعة الستاكينغ، أو استخدام التبادلات المركزية. ومع ذلك، سوف تكسب مكافآت دون التداول النشط.

تتضمن بعض الميزات الإضافية لحصاد العملة المشفرة ما يلي:

• عادةً ما يكون هناك حد أدنى من العملات المشفرة التي يتعين عليك المشاركة بها.
• قد تكون هناك فترة قفل لا يمكن خلالها سحب أو نقل الرموز المميزة الخاصة بك. ومع ذلك، فإن العديد من مجموعات الستاكينغ والبورصات المركزية توفر خيارات أكثر مرونة للستاكينغ.
• قد تكون هناك آلية قطع لفرض عقوبات على السلوك الضار.

أمثلة على إثبات الحصة Blockchains

إن التوقيع المساحي هو حجر الأساس لـ PoS blockchain، وهنا مثالان رئيسيان.

• ايثريوم: منذ أن انتقلت Ethereum من آلية إثبات العمل (PoW) إلى آلية إجماع إثبات الحصة (PoS)، فإنها تتطلب الآن من المستخدمين المشاركة في ETH. لتشغيل عقدة التحقق من الصحة، يجب عليك إيداع 32 ETH، ولكن يمكنك مشاركة كميات أقل بكثير من ETH في مجموعات الستاكينغ وعمليات تبادل العملات المشفرة. سجلات بيكونشا وصل متوسط ​​العائد المالي السنوي المقدر لكل مدقق على مدار 24 ساعة إلى 24% في عام 2022.
• سولانا: يسمح لك بروتوكول PoS blockchain هذا بتشغيل أداة التحقق من الصحة، وتفويض حصتك إلى عقد التحقق من الصحة، والانضمام إلى مجموعات التوقيع المساحي دون الحاجة إلى حد أدنى من SOL. تتيح لك عمليات التبادل، بما في ذلك Kraken وSoladex، حصة SOL دون تشغيل عقدة التحقق من الصحة.

غالبًا ما يُنظر إلى التوقيع المساحي على أنه وسيلة لكسب الدخل السلبي، ولكن نتائجها يمكن أن تكون مختلطة.

شرح زراعة الغلة

تتضمن زراعة العائد إقراض الأصول المشفرة بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi). لتوليد المكافآت. الهدف هو زيادة مقتنياتك من العملات المشفرة إلى أقصى حد من خلال توفير السيولة أو إيداع الرموز المميزة في بروتوكولات DeFi. تُستخدم هذه الرموز المميزة لتسهيل عمليات مقايضة العملات المشفرة أو إقراضها للمقترضين الذين يدفعون الفائدة.

كيف تعمل زراعة الغلة

بدلاً من ترك أصول العملة المشفرة الخاصة بك في وضع الخمول، يمكنك إيداعها في بورصة لا مركزية (DEX) كمزود سيولة (LP). ستقوم بإيداع أصول العملة المشفرة الخاصة بك في مجمع سيولة لكسب نسبة مئوية من رسوم التداول التي يتم إنشاؤها في DEX، وفي بعض الأحيان، رمز حوكمة DEX.

وبدلاً من ذلك، يمكنك أن تصبح مُقرضًا باستخدام بروتوكول DeFi. عندما يقترض الأشخاص منك، ستحصل على جزء من الفائدة التي يدفعونها - العائد - وأحيانًا رمز حوكمة DEX.

عندما تقرر إضافة أموال إلى مجمع السيولة، ستحتاج إلى توصيل محفظة العملة المشفرة الخاصة بك والبدء عقد ذكي للاحتفاظ بالأموال المخصصة للتبادل والإقراض ومراقبة مكافآتك. سيصدر لك هذا العقد الذكي رمزًا مميزًا، والذي ستستخدمه لجمع مكافآتك واسترداد أصول العملة المشفرة الخاصة بك.

بعد "حصاد" المكافآت من توفير السيولة أو إقراض أصولك، يمكنك إعادة استثمارها في بروتوكولات التمويل اللامركزي DeFi لكسب المزيد من العوائد - وهذا ما يسمى بالمضاعفة. سيتم قياس أرباحك باستخدام معدل النسبة السنوية (APR) أو نسبة العائد السنوي (APY).

هناك عمليات أكثر تعقيدًا يمكنك استخدامها لكسب المزيد من العائدات، مثل الاستفادة من الرافعة المالية وتكرار التمويل اللامركزي، ولكنها عادةً ما تنطوي على المزيد من المخاطر. ومع ذلك، باعتبارك مزارعًا محصوليًا، سيتعين عليك نقل أصولك وتبديل المنصات وتغييرها الاستراتيجيات، ومبادلة الأصول لأن المكافآت تتقلب باستمرار بناءً على تداول مجمع السيولة مقدار.

أمثلة على زراعة الغلة

فقط البورصات اللامركزية هي التي تقدم زراعة العائد. فيما يلي منصتان شائعتان لزراعة العائد:

• مُجَمَّع: يسمح هذا التبادل اللامركزي بإقراض واقتراض أصول التشفير المختلفة. كمقرض في Compound، سوف تكسب فائدة اعتمادًا على العملة التي تقوم بإيداعها (عادةً ما يكون للعملات المعدنية الأقل شهرة معدلات فائدة أعلى). يقوم المجمع أيضًا بإصدار COMP، رمز الحوكمة الخاص به، للمستثمرين الذين يوفرون السيولة أو أصولهم المشفرة لإقراض العملات المشفرة.
• أفي: يتيح لك DEX هذا إيداع أصول التشفير الخاصة بك إقراض التشفير وكسب الفائدة. يمكنك أيضًا توفير السيولة وكسب المكافآت جنبًا إلى جنب مع رمز حوكمة السوق الذي تقدم فيه السيولة.

وبصرف النظر عن هذين الاثنين، تتيح لك العديد من منصات التداول اللامركزية (DEXs) توفير السيولة أو إقراض أصول العملة المشفرة الخاصة بك.

التوقيع المساحي مقابل. زراعة الغلة: ما هو الخيار الأفضل؟

يمكنك كسب دخل سلبي من خلال التوقيع المساحي للعملات المشفرة أو زراعة العائدات. ومع ذلك، فإن كل استراتيجية لها إيجابيات وسلبيات يجب عليك مراعاتها.

ويمكن معالجة هذه الإيجابيات والسلبيات في ثلاثة مجالات حاسمة.

1. تعقيد

على الرغم من أن عملية الستاكينغ المنفردة – تشغيل عقدة التحقق من الصحة – هي عملية معقدة ومكثفة، إلا أن عددًا قليلاً فقط من المستثمرين يجرون هذا المسار. تعد طرق الستاكينغ الأخرى بشكل عام أبسط من زراعة العائد، خاصة أنه يتعين عليك فقط مشاركة رمز مميز واحد في بروتوكول بلوكشين واحد.

تتضمن زراعة العائد عادةً المزيد من الرموز والبروتوكولات والمعاملات والاستراتيجيات، مما يجعل عملية السحب أكثر صعوبة وتكلفة.

2. المكافآت

نظرًا لأن الستاكينغ أكثر قابلية للتنبؤ به من زراعة الغلة، فمن المحتمل أن تكسب أقل من زراعة أصولك. تعتمد معدلات الربح المتراكمة على معلمات شبكة PoS الأساسية.

وفي الوقت نفسه، تتمتع زراعة الغلة بأسعار فائدة وحوافز أكثر ديناميكية تعتمد على العرض والطلب للبروتوكولات الأساسية. وقد يؤدي مجمع السيولة الذي يتسم بكثافة الطلب والعرض إلى ارتفاع أسعار الفائدة والحوافز.

3. المخاطر

هناك فرصة أقل لخسارة أصولك المشفرة من خلال الستاكينغ مقارنةً بزراعة العائدات.

سوف تتكبد خسارة إذا كان هناك تراجع أثناء إيداع أصولك، وإذا كانت مقفلة، فلن تتمكن من فعل أي شيء. قد تتعرض لعقوبات إذا أساءت عقدة التحقق الأساسية الخاصة بك العمل أو لم تحافظ على وقت تشغيل بنسبة 100%. إذا كنت تستخدم مجموعات الستاكينغ أو بورصات العملات المشفرة للمراهنة، فليس هناك ما يضمن أنك ستحصل على مكافآت الستاكينغ.

وفي الوقت نفسه، تعرضك زراعة الغلة لمزيد من تقلبات السوق عبر العديد من الأصول. قد تواجه أيضًا ثغرات أمنية أو أخطاء في العقود الذكية وتفقد الرموز المميزة المودعة والمكافآت المكتسبة. وعلاوة على ذلك، حصل يتم أحيانًا إلغاء رسوم التداول بسبب الخسارة غير الدائمةحيث توجد اختلالات في مجمع السيولة وسعر خزان رمزي واحد.

في النهاية، يعتمد الاختيار بين التوقيع المساحي وزراعة العائد على تفضيلاتك ورغبتك في المخاطرة والموارد المتاحة. إذا كنت تفضل استراتيجية أبسط وأكثر استقرارًا وأقل خطورة، فمن الأفضل أن تقوم بتخزين أصولك. إذا كنت أكثر نشاطًا، وتفضل المزيد من الأرباح، ويمكنك التعامل مع المزيد من المخاطر والتعقيدات، فيمكنك اللجوء إلى زراعة المحاصيل.

وبدلاً من ذلك، يمكنك الجمع بين هاتين الاستراتيجيتين لتنويع محفظتك وكسب الدخل الأكثر سلبية قدر الإمكان.

ابحث دائمًا قبل التوقيع على العملات الرقمية الخاصة بك أو زراعتها

في حين أن عملية الستاكينغ وزراعة العائدات تنطوي على توفير السيولة لبروتوكولات البلوكتشين لكسب المكافآت، إلا أن لها أغراض وآليات ومخاطر وعوائد متنوعة. سيساعدك فهم الاستراتيجيتين على اختيار الأفضل لتلبية احتياجاتك.

يمكنك أيضًا استخدام كلتا الاستراتيجيتين. فقط تذكر أن تستثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته!