المال يجعل العالم يذهب جولة؛ الشيء نفسه ينطبق على صناعة blockchain. يختلف التمويل على blockchain عن التمويل التقليدي من حيث المركزية والتحقق والإقليم وغير ذلك. ومع ذلك ، فإن كل نشاط مالي على blockchain ، مثل الإقراض أو الاقتراض أو تبادل الرموز ، يحتاج إلى أموال للعمل. لا تشفير ، لا DeFi.
تعتبر مجمعات السيولة ابتكارًا في DeFi يملأ الفجوة في الحاجة إلى الأموال من خلال دعوة المستخدمين الذين لديهم أموال لإيداع الأصول مقابل المكافآت. إحدى هذه المكافآت هي الرموز المميزة لموفر السيولة التي تسعى إلى التخفيف من مشكلة سيولة التشفير المقفلة.
ما هو رمز مزود السيولة؟
الرموز المميزة لموفر السيولة أو الرموز المميزة لمجمع السيولة هي رموز يتم منحها للمستخدمين الذين يوفرون السيولة للمجمع كمكافأة على حصص أصولهم. يتم تقديم الرموز وفقًا لجزء المستخدم من إجمالي الأصول المقفلة. تشير السيولة في هذا السياق إلى مدى سهولة تداول عملة معماة دون التأثير بشكل كبير على سعر التوكن. مع العملات المشهورة مثل البيتكوين ، فإن السيولة ليست مشكلة. لكن كون DeFi مساحة متخصصة ، يصعب الحصول على السيولة قليلاً.
لذلك ، تعمل مجمعات السيولة على إتاحة الرموز المميزة غير المتاحة من خلال توفير أرضية وسطى للمستخدمين الذين لديهم أصول خاملة للمشاركة حتى يتمكن المستخدمون الذين يحتاجون إلى الأصول من الاقتراض مقابل أصولهم الخاملة.
على سبيل المثال ، يحتاج Bob إلى 5 ETH ولكن لديه فقط ما يعادله في USDC. يمكنه قفل USDC الخاص به كضمان لاقتراض ETH الذي يحتاجه مقابل رسوم معاملة رمزية. يمكن أن يقدم بوب الشكر ETH لأشخاص مثل أليس ، تسمى ستكرز، الذين يقومون بإيداع مبالغ متساوية من الرموز المختلفة ، واحدة متقلبة وأصل ثابت ، لموازنة البروتوكول.
تتيح الرموز المميزة لموفر السيولة طريقة Staking بديلة لأن المستخدمين يحصلون على بعض السيولة (القيمة) لاستخدامها بعد تخزين أصولهم. تم تصميم الرموز المميزة لتعمل مثل الرموز المميزة الأخرى على blockchain بحيث يمكن للمستخدمين الذين راهنوا لا تزال أصولهم الثمينه لديها وسيلة لتحقيق دخل سلبي دون امتلاك فعلي أصل.
كيف يعمل رمز مزود السيولة؟
تأتي الرموز المميزة لموفر السيولة من مجمعات السيولة ، وبالتالي من التبادلات اللامركزية ، والبروتوكولات التي تضم التجمعات. على هذا النحو ، من الضروري أولاً تنقية الهواء ما هي تجمعات السيولة وكيف يعمل. من المثير للصدمة أن تجمعات السيولة ليست مسطحات مائية ، بل هي مجموعة أو مجموعة من أصول العملات المشفرة التي تتم إدارتها ، في معظم الحالات ، عن طريق عقد ذكي.
يُطلق على العقد الذكي المستخدم في DEXs اسم صانع السوق الآلي (AMM) ويؤدي وظائف مختلفة. بشكل أساسي ، يقتبس الجهاز أسعارًا رمزية بين اثنين أو أكثر من الأصول بحيث يمكن للمستخدمين اقتراض وإقراض الرموز المميزة الخاصة بهم من المجمع. يقوم المتعاملون بإيداع أصولهم في عقود ذكية والحصول على الرموز المميزة لمزود السيولة في المقابل.
لذلك يتم تخصيص الرموز المميزة لموفر السيولة لتتماشى مع مقدار مساهمة المستخدم في التجمع. كتوضيح ، فإن المستخدم الذي يودع ما قيمته 10000 دولار من الرموز المميزة إلى مجموعة تحتوي على أصول بقيمة 100000 دولار سيحصل على رموز LP بقيمة 10 ٪ من إجمالي حصة المجمع.
تشبه الرموز المميزة لموفر السيولة إلى حد كبير أي رمز مميز آخر من blockchain ، لذا فإن الرمز المميز المبني على شبكة Ethereum سيكون متوافقًا مع أي من بروتوكولات Ethereum الأخرى. تتمثل إحدى وظائف الرمز المميز في أنها تمثل قيمة ويمكن استخدامها في التطبيقات اللامركزية (dApps) المصممة لتكون متوافقة مع موقع الويب الرئيسي الخاص بالرمز المميز.
من أين تحصل على رمز مزود السيولة؟
كما يوحي الاسم ، فإن الرموز المميزة لموفر السيولة هي أصول مخصصة للمستخدمين توفر سيولة لتشغيل بروتوكولات DEX. أعلى التبادلات اللامركزية، مثل Uniswap و Sushiswap و Curve Finance ، هي DEXs مبنية على AMM والتي تقدم الرموز المميزة لمزودي السيولة مقابل تأمين أصولهم المشفرة.
ما هي حالات استخدام رموز LP؟
السبب الرئيسي لتوزيع الرموز المميزة لموفر السيولة هو تقليل فرص الانزلاق ، والذي يحدث عندما تنخفض سيولة الرمز المميز حقًا. تقوم AMM بضبط سعر الرموز لتتناسب مع الطلب (عادةً ما تدفع الأسعار إلى الأعلى). سبب آخر هو أن أصحاب المصلحة لا يزالون يتمتعون بالسيطرة البناءة على أصولهم ، بمعنى أنه يمكن استخدام الرموز المميزة لمزود السيولة بطرق مختلفة عبر بروتوكولات DeFi.
فيما يلي بعض حالات الاستخدام الشائعة لموفري السيولة.
زراعة الغلة
زراعة العائد هي إستراتيجية تستخدم لتعظيم الأرباح على الأصول المشفرة. يُعرف أيضًا باسم تعدين السيولة ، تتضمن زراعة الغلة حجز الأصول المشفرة أو تجميدها في مجمعات السيولة مقابل مكافآت في شكل رسوم ناتجة عن منصة DeFi الرئيسية. يتم تشغيل مجمع السيولة من خلال عقد ذكي يجمع الرموز المميزة المكدسة ويعطي مكافآت في شكل رموز. يمكن بعد ذلك إعادة تجميع هذه المكافآت في مجمعات سيولة أخرى لتوليد مكافآت على المكافآت.
تذكر أن صانعي الأسهم يتلقون رموز LP كمكافأة مقابل شراء أصل مطلوب. نظرًا لأن الرموز المميزة LP لها قيمة أيضًا ، يمكن للمستخدمين إعادة استثمارها في بروتوكولات مثل Aave أو Yearn Finance.
تحويل القيمة
ربما تكون أبسط وأقدم حالة استخدام للعملات المشفرة هي طريقة الاحتفاظ بالقيمة. في حالة الرموز المميزة لموفر السيولة ، قد تتضمن بعض الأنظمة الأساسية آلية تربط الرمز المميز بعنوان محفظة معين (واحد تحت سيطرة المستخدم) ، ولكن في معظم الحالات ، يكون لمقدمي السيولة الحرية في نقل الرموز المميزة لمزود السيولة الخاصة بهم حول.
ضمانات لقروض العملات المشفرة
تزداد شعبية قروض العملات المشفرة في مجال العملات المشفرة. يتضمن DeFi ابتكارات مثل القروض السريعة ، في حين أن البورصات المركزية مثل تتيح لك Binance الاقتراض والسداد. تتطلب بعض الأنظمة الأساسية من المستخدمين تقديم ضمانات لتحصيل قرض. تعتبر حالة الاستخدام الخاصة هذه حالة جذابة لأن مزودي السيولة يمكنهم الاعتماد على قروض العملات المشفرة للوصول إلى فئة الأصول التي ربما قاموا بتجميعها بالفعل.
على سبيل المثال ، لنفترض أن مستخدمًا قد قام مسبقًا بوضع جميع ETH الخاصة به على تمويل المنحنيات مقابل الرموز المميزة لموفر السيولة. في هذه الحالة ، يمكنهم إيداع رموز LP الخاصة بهم مقابل ETH للتعامل مع معاملة ظهرت للتو.
هل رموز مزود السيولة آمنة؟
تعتبر الرموز المميزة لموفر السيولة في أسسها ، فقط العملات المشفرة ، لذلك يمكن العثور على جميع مخاطر العملات المشفرة العادية هنا. تشمل المخاطر الكامنة في الرموز المميزة لموفر السيولة ما يلي:
1. فشل العقد الذكي
الخطر الأكثر أهمية هو فشل العقد الذكي. يتم تسليم الرموز المميزة LP بواسطة AMMs ، وهي عقود ذكية مبرمجة مسبقًا تقدم رموز LP مقابل أصول التشفير المودعة. لذلك إذا فشل رمز AMM ، فهناك احتمال أن تكون رموز LP ومجمع السيولة ككل في خطر.
2. خسارة غير دائمة
خسارة دائمة أو مؤقتة هي الخسارة التي يعاني منها المطارد عندما يكون هناك تغيير كبير في سعر الأصل المربوط بمجمع السيولة. عندما يكون هناك تجمع غير متوازن ناتج عن تغيير مفاجئ في سعر أحد الرموز المميزة في الزوج ، يستجيب DEX عن طريق شراء الرمز المميز الأغلى ثمناً للتساوي مرة أخرى في التجمع.
من الناحية الفنية ، لا يتم تكبد الخسارة غير الدائمة حتى يسحب المتداول رمزه المميز ، وبالتالي يمكن للمرء أن يترك الرمز المميز في المجموعة على أمل إجراء تغيير آخر. لكن الطبيعة الديناميكية لسوق العملات المشفرة تجعلها تجعل بعض الرموز المميزة لا تتعافى أبدًا ، وستتعرض للخسارة مهما حدث.
رموز مزود السيولة و DeFi
باختصار ، تعتبر الرموز المميزة لموفر السيولة ضرورية لتوفير السيولة في DeFi. بدون مزودي السيولة الذين يشاركون في أصولهم ويساهمون في المجمع ، لن يكون DeFi موجودًا. مع استمرار تطور DeFi ، يمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من التبني وحالات الاستخدام المبتكرة لرموز مزود السيولة.
